Chứng Khoán Toàn Cầu Sụt Giảm Ảnh Hưởng Nghiêm Trọng Đến Cà Phê

21/08/2018

  Cà phê London dự kiến phiên tới mở của vững giá và có khả năng thị trường sẽ đảo chiều tăng lại. Số lượng giao dịch cà phê Robusta trên LonDon phiên qua 24,073 lô, hợp đồng mở 123,325 lô giảm 5,557 lô. Ngay khi cà phê Arabica trên NewYork số lượng giao dịch 58,142 lô, hợp đồng mở 319,517 lô giảm 498 lô.

  Báo cáo cuối tuần sau khi NewYork đóng cửa vào phiên qua, giá cà phê trên toàn cầu sụt giảm mạnh ảnh hưởng nghiêm trọng đến khoản 30 triệu người sản xuất và kinh doanh cà phê. Sự giảm giá mạnh trên NewYork bởi nguồn quỹ quản lý tài chính bán khống mạnh hơn.

  Nguyên nhân đợt giảm được cho là các hợp đồng tháng 9 cuốn sang hợp đồng tháng 12 do ngày quyền chọn hết hạn và ngày thông báo gia hạn đầu tiên hợp đồng tháng 9 vào cuối tháng 8 ảnh hưởng nghiêm trọng đến giá cà phê.

  Thông tin vỉa hè về đợt giảm giá ngày 22-23/8 xảy ra vào phiên qua khi hợp đồng cà phê trên NewYork chạm mức thấp mới 100.25 cent được ghi nhận trên biểu đồ NewYork, thấp hơn mức giá tháng 11/2013 đã chạm mức 100.95 cent. Giới đầu cơ cả hai thị trường LonDon và NewYork buồn bã và nhìn bức tranh tiêu cực trên quyền chọn khi các nguồn quỹ lớn đốt cháy các hợp đồng trên NewYork.  

  Tại thời điểm hiện nay do cuối chu kỳ đi sóng mở rộng, phân tích kỹ thuật đồn thổi giá đi xuống sâu hơn, giới thương mại, nhà buôn, người mua hàng đang bán chạy các hợp đồng và hầu hết người cầm hàng đang muốn bán ra.

  Xét về kỹ thuật: Thị trường phá mô hình tam giác cân mà mức đáy 100.95 cent xảy ra tháng 11/2013 và mức đỉnh 225.50 đạt tháng 5/2014 cho đến thời điểm hiện nay chạm mức 100.25 cent là thấp hơn mức giá thấp nhất kể từ tháng quý 2/2016 cách đây 2 năm.

   Nguyên nhân chính đợt giảm giá gần đây là cuộc khủng hoảng Châu Âu nói chung và Thổ Nhĩ Kỳ nói riêng làm cho chứng khoán toàn cầu sụt giảm mạnh, rủi ro lớn cho tất cả các ngành hàng và ảnh hưởng nghiêm trọng đến cà phê.

  Thông tin nền tảng nguồn cung từ Brazil và Việt Nam vụ mùa tới dư thừa tạo áp lực giảm.Vụ 2017 thế giới thiếu hụt 3.15 triệu bao, vụ 2018 dư khoản 4 triệu bao trong đó Arabica tăng 6.5% và Robusta 4.8%.

  Brazil đạt mức 60-65 triệu bao và vụ mùa năm 2019 tới đây Brazil dự kiến thu 59 triệu bao trong đó 39% là Arabica và 15% là Robusta. Việt Nam vụ 2018 khoảng 27-28 triệu bao làm xuất khẩu những ngày gần đây tăng họ đang dự kiến vụ 2019 là năm mất mùa so với vụ 2018.

  Cuối 2017 vừa qua cà phê LonDon ở mức 1718$ , NewYork 130.00 cent nhưng dự kiến cuối năm 2018 cả hai thị trường đều thấp hơn 20%. Xu hướng tiếp theo sẽ như thế nào?

  Nếu nguồn quỹ quay lại mua bù thiếu sẽ giúp giá cà phê hạn chế giảm và đột ngột tăng trở lại, ngay khi đó kỹ thuật của LonDon và NewYork dường như mục tiêu giảm đã hoàn thành. Một số ông chủ lớn bắt đầu mua vào phiên qua mà người ta gọi là mua kết lãi các hợp đồng đã bán.

  Các nhà giao dịch cà phê có thể tham gia mua hợp đồng mua khống ở khu hiện nay sau đó chặn lỗ cho LonDon khu 1520$ và NewYork mức 100.00 cent. Trường hợp giá phá qua khu này thì chấp nhận cắt lỗ nếu giá tăng cao chấm dứt giảm thì họ có thể bán ở khu vực tăng trở lại.

  Như vậy việc bán khống mới hoặc canh giá cao ở khu hiện nay là không khả thi ngay khi đó các hợp đồng đã lỡ mua có thể chờ đợi kết thúc phiên thứ 2 nếu giá tăng thì có thể chốt giá, do hầu hết người giao dịch ở vị thế mua hàng đều chán nản và muốn chốt để kết lỗ.

  Xét về mặt tổng thể đợt giảm giá vẫn chưa chấm dứt do các nguồn quỹ lớn điều tiết thị trường đang đi ngược số đông người giao dịch và họ đang cố gắng ép giá đi xuống sâu hơn để mua hàng.

  Cà phê LonDon và NewYork bị các ông chủ lớn tiến hành bán khống các hợp đồng trên kỳ hạn. Đầu tiên họ nhận thấy xu hướng giảm giá xuất hiện khi mở hợp đồng bán khống mà không mua theo số đông người giao dịch sau đó tiến hành vay ngang hàng từ sàn giao dịch và thị trường cho vay (Ngân hàng Đầu Tư) nhà đầu cơ sẽ bán ra số hợp đồng họ đi vay và khi giá giảm thì họ sẽ mua vào để trả cho bên vay, theo đó hưởng phần chênh lệch giá.

  Trên thị trường cà phê, nhà đầu cơ không được vay quá 70% số Bitcoin trong một lệnh bán khống. Việc cà phê bị bán khống nhiều không có gì đáng ngạc nhiên, bởi sau đợt hồi phục vào năm 2016, giá cà phê đã liên tục giảm mạnh từ đầu tháng 8. Tuần này, có lúc giá cà phê LonDon tuột khỏi mốc 1650Usd và NewYork 110.00 cent, thấp nhất kể từ năm 2006.

  Toàn bộ cà phê LonDon và NewYork mức giá 2815$ ngày 3/3/2008 mất gần 43% giá trị và NewYork 308.90 cent tháng 5/2011 mất gần 68%, tính đến thời điểm ngày 17/8.

  Tóm lại

  Báo cáo cuối tuần tại Brazil nông dân đã thu hái xong vụ mùa cà phê Robustavà Arabica còn khoảng 10%. Thời tiết thuận lợi và dự kiến mùa hoa nở tới cũng đang chuẩn bị bắt đầu .

  Nguồn quỹ quản lý tài chính gia tăng 3,947 lô bán khống đạt mức 99,701 lô so cùng kỳ tháng trước gia tăng 10.000 lô bán khống. Các nhà giao dịch lớn cũng giảm vị thê mua khống 10.000 lô và hiện nay họ đang cầm 15.800 lô mua khống. Vị thế quyền chọn quay sang mua khống 31.000 lô so với tuần trước chỉ khu 20.000 lô.

  Như vậy, giới đầu cơ quyền chọn bắt đầu thay đổi từ phương thức bán khống sang mua các hợp đồng quyền chọn ở mức thấp, ngay khi đó giới đầu cơ chỉ số vẫn giữ quan điểm đóng tiền thêm để duy trì các hợp đồng  mức 48.000 lô đang ở vị thế mua khống./

                                          Ban Biên Tập: Tincaphe.com