Nhận định giá cà phê thế giới từ 16-21/11/2020: Giá tranh chấp ở vùng cao

Diễn biến thị trường cà phê tuần 09-13/11/2020: Giá phái sinh tăng tốt

Bối cảnh thị trường

Ngay từ đầu tuần trước, cả thế giới phấn chấn chào đón tin Pfizer và BioNTech tìm ra được vắc-xin “hiệu quả 90%” chống dịch Covid-19. EU, Mỹ và các nước như Hàn Quốc…lên kế hoạch chích ngừa vào cuối năm nay và đầu năm sau.

Thị trường tài chính trong đó có các sàn hàng hóa phái sinh phản ứng tích cực. Thế giới đang tìm nhiều biện pháp hữu hiệu nhất để mong “chữa lành bệnh” suy thoái toàn cầu do đại dịch gây ra từ đầu năm nay. Dù vậy, chuyên gia hàng đầu phòng dịch bệnh Mỹ Anthony Fauci vẫn khuyến cáo nên giãn cách xã hội, không tụ tập đông người, mang khẩu trang và rửa tay thường xuyên.

Chủ tịch Ngân hàng châu Âu (ECB) Christine Lagarde và Cục Dự trữ Liên bang Mỹ Jerome Powell (Fed) đều có một nhận định chung rằng nền kinh tế sau vắc-xin vẫn dễ bị tổn thương nếu chính quyền các nước không đáp ứng kịp thời, liên tục, mạnh mẽ và có trọng tâm về mặt cung ứng nguồn tài chính cần thiết để cứu nguy nền kinh tế mỗi nước, nhất là doanh nghiệp nhỏ và vừa.

Thời kỳ hậu vắc-xin với kỳ vọng các nền kinh tế tăng trưởng tốt nhưng vẫn có những thay đổi cơ bản về hình thái như đầu tư kinh tế số, làm việc từ xa, sinh kế nông dân và người lao động nghèo bấp bênh hơn…

Kết quả bầu cử tổng thống Mỹ cuối tuần qua vẫn đang bị tranh chấp từ phía Tổng thống đương nhiệm khi ông chưa chấp nhận thua cuộc. Gói kích cầu chừng 2.000 tỷ Usd để hỗ trợ doanh nghiệp vẫn còn nằm trên bàn lãnh đạo hai phía của Mỹ khi phe Cộng hòa đang bận rộn với các cuộc kiện tụng về kết quả với hy vọng giành lại được ghế tổng thống, nhưng đến cuối tuần qua chuyện thắng kiện là vô cùng mong manh.

Hết cơn bão Molave (số 10) gây thiệt hại nặng nề về mùa màng và cơ sở hạ tầng, thì cơn bão Etau (số 12) đã tới nhanh và đến sáng 15/11/2020, miền Trung Việt Nam đón tiếp bão Vamco (số 13). Thời tiết ẩm ướt có phần giúp giá cà phê sàn robusta London tăng.

Vài nét nổi bật về tình hình cung-cầu trong tuần

• Xuất khẩu cà phê tháng 10/2020 Brazil cao kỷ lục.

Hiệp hội xuất khẩu cà phê Brazil (Cécafe) báo xuất khẩu cà phê trong tháng 10/2020 của Brazil đạt 4,1 triệu bao (bao=60 kgs), tăng 11,5% so với cùng kỳ 2019, là mức cao nhất lịch sử cùng kỳ. Như vậy, tính cả 10 tháng đầu 2020, Brazil xuất khẩu 35,01 triệu bao cà phê trị giá 4,43 tỷ Usd, mức cao nhất tính trong vòng 5 năm trở lại. Cécafe cũng cho biết tỷ lệ cà phê xuất khẩu trong 10 tháng đầu gồm arabica 78,4%, robusta 12% và cà phê hòa tan 9,6%. Thị phần xuất khẩu cà phê Brazil gồm Mỹ 18,4%, Đức 16,8%, Bỉ 8,2%, Italy 7,3% và Nhật Bản 5,1%.

Giá cà phê nội địa Brazil ngày 30/10/2020: Robusta =1.160 Usd/tấn – Arabica chế biến khô=1450 Usd/tấn – Arabica chế biến ướt=1.670. Giá Arabica trên sàn tài chính Brazil chốt mức 1.905 Usd/tấn.

• Các nước trồng cà phê chịu ảnh hưởng lớn với hiện tượng thời tiết La Niña   

Trung tâm Dự báo khí hậu thuộc chính phủ Mỹ đã nâng tỷ lệ lên 95% cho khả năng xuất hiện hiện tượng thời tiết cực đoan La Niña vào cuối năm nay. La Niña thường đem mưa lũ về cho các nước sản xuất cà phê quanh vành đai Thái Bình Dương. Một bên gồm Việt Nam, Indonesia, Colombia, Peru…có mưa lũ và ngược lại bên kia là các vùng trồng arabica Brazil bị hạn hán.

Việt Nam trong vùng chịu ảnh hưởng La Niña. Có lẽ vì vậy nên chỉ trong vòng một tháng rưỡi kể từ đầu niên vụ mới, Việt Nam nhận liên tiếp 8 cơn bão và áp thấp nhiệt đới. Như đã nói trên,  bão số 13 đã đổ bộ vào Việt Nam, nông dân cà phê Bắc Tây Nguyên đang lo ngại về khả năng biến thành áp thấp nhiệt đới đem mưa lớn cho vùng cà phê này (xem hình 2).

• Tồn kho cà phê đạt chuẩn 2 sàn cà phê

So với lần báo cáo trong bài nhận định tuần trước của NCIF, tồn kho cà phê đạt chuẩn arabica thuộc sàn New York đợt này được ghi nhận là 71.555 tấn so với tuần trước là 69.626 tấn, chủ yếu là arabica chế biến ướt từ các nước Trung và Nam Mỹ. Tồn kho đạt chuẩn robusta thuộc sàn London là 131.210 tấn so với tuần trước là 126.760 tấn chủ yếu hàng từ Brazil (1).

Giá cả (xem hình 1)

Điểm nhấn trong tuần qua là tin thế giới đã tìm ra vắc-xin hữu hiệu chữa Covid-19 và kết quả bầu cử tổng thống Mỹ bên thắng có phần chắc hơn cho Joe Biden, tổng thống đắc cử thuộc đảng Dân chủ. Dù dịch bệnh đợt 2 đang tăng mạnh tại các thị trường tiêu thụ, niềm tin vào vắc-xin đã giải tỏa tâm lý chung của thị trường về giao thương và tiêu thụ cà phê.

Giá hai sàn phái sinh đều tăng. Sau một tuần, giá robusta London tăng 60 Usd/tấn chốt ở 1.410 Usd/tấn với biên độ dao động 1.426/1.338. Sàn arabica New York tăng 2.75 cts/lb hay 61 Usd/tấn chốt tại 112.20 cts/lb có biên độ 113.50/108.05.

Chỉ số giá vận tải biển hàng khô (BDI) giảm mạnh về dưới mức 1.200 điểm, là mức thấp nhất tính từ tháng 06/2020. Chỉ số giá trị đồng Usd (DXY) không đổi mấy dù hàng ngày tăng giảm thất thường. Giá trị đồng Brl giảm nhưng vẫn ở mức cao. (Xem hình 1) 

Giá cà phê xuất khẩu loại 2, tối đa 5% đen vỡ trên thị trường nội địa lên mức cao nhất tính từ đầu năm 2020, có khi chạm 34,7 triệu đồng/tấn. Giá cà phê xuất khẩu dựa trên chênh lệch giá Fob (giao hàng qua lan can tàu) giảm, có khi quanh mức +120/+115 Usd/tấn nhưng lượng bán ra rất ít vì hàng hóa chưa sẵn sàng do thời tiết vùng nguyên liệu còn ẩm ướt.

Phân tích kỹ thuật về giá cà phê robusta cho tuần từ 16-20/11/2020: Điều kiện nào để giá tăng?

Dựa trên đồ thị diễn biến giá phái sinh robusta London do nhà phân tích độc lập Phan Trọng Anh cung cấp đến phiên cuối tuần trước 13/11/2020, có thể thấy rằng: 

Trong 7 ngày giao dịch, có đến 5 ngày giá đóng cửa tăng. Đỉnh/đáy hôm sau cao hơn trước. Vượt khỏi mức tâm lý quan trọng 1.400, giá đang giằng co tại vùng tỷ lệ 38,2% tính theo phương pháp Fibonacci giữa hai mốc 1.553 và 1.173.

Sau khi lập đáy 1.338, London nhanh chóng rời và vượt khỏi vùng kháng cự “cứng” 1.362/1.367. Tại đây, hấp thụ thêm lực mua, giá đẩy nhanh nữa lên vùng kháng cự “cứng” cao hơn là 1.410 để chạm 1.426 (2). Nhưng kết thúc sau một tuần, giá kỳ hạn tháng 01/2021 London giằng co tại 1.410.

Như vậy, London có một tuần tăng giòn giã.

Nhìn theo hướng tăng, về ngắn hạn, mức kháng cự 1.426 tuy rất gần so với giá đóng cửa nhưng lại rất xa. Nếu như không có một tác động từ bên ngoài, vùng tranh chấp từ 1.410 và 1.426 sẽ rất quyết liệt. Vượt qua được 1.426, London mới có thể thăm lại vùng 1.450.

Nói theo hướng xuống, chỉ khi mất 1.386, London mới giảm xung lực khiến các quỹ đầu cơ bán trở lại. Điểm hóa giải hướng lên nằm tại 1.339. Mất mốc này, London không ngần ngại về khu vực 1.300-1.280.

Tại thời điểm trước khi mở cửa giao dịch cho tuần mới, đồ thị cho thấy đà tăng chưa mất nhưng cần cẩn thận vì London đang ngập ngừng tại khu vực 1.410-1.426. Có lẽ do London đang bước một chân vào vùng mua quá mức RSI 9/14 = 74,34%/67,77% so với tham chiếu 70%.

Tác động đến thị trường cà phê trong nước: Mua bán hậu vắc-xin sẽ thế nào?

Vắc-xin chữa Covid-19 được tin là liều thuốc quan trọng cho các ngành kinh tế đang bị tổn thương nặng như vận tải hàng không, du lịch, khách sạn, nhà hàng…Tuần qua, giá cổ phiếu các ngành kinh tế này đã bắt đầu khởi sắc. Tiêu thụ cà phê chắc chắn sẽ được phục hồi theo các ngành mà mặt hàng này gắn bó.  

Đại dịch Covid-19 đợt hai đang bùng phát mạnh tại các vùng tiêu thụ cà phê lớn. Dân chúng nhiều nước vẫn bị hạn chế ra khỏi nhà. Tuy vậy, vắc-xin sẽ được lưu hành một ngày không xa. Nhiều nước đang kỳ vọng hoạt động lễ hội cuối và đầu năm mới sẽ trở lại bình thường.

Vấn đề còn lại là trong kinh doanh xuất khẩu cà phê, vì Covid-19, lưu lượng containers rỗng rất hạn chế, nên dịp cuối năm, có thể mua bán xuất nhập khẩu cà phê không còn lo hàng hóa bị ùn ứ tại các cảng.

Mặt khác, trải qua hoàng loạt đợt mưa bão, hy vọng từ nay đến cuối năm lượng ngày nắng nhiều hơn tại vùng cà phê Tây Nguyên, thuận lợi cho thu hoạch và, nếu vậy, chất lượng (nếm) cà phê không còn là một lo ngại.

Giá cà phê nguyên liệu trong nước đang ở mức cao, sức cạnh tranh giảm so với giá cà phê tại Brazil (xem giá cà phê Brazil phía trên).

Cho nên, dù giá London có tăng, các nhà nhập khẩu sẽ giảm mức cộng thêm cho giá cà phê nguyên liệu trong nước.

Dự kiến giá cà phê nội địa cho loại 2, tối đa 5% đen vỡ trong khu vực 35-33,5 triệu đồng/tấn nhưng chủ yếu quanh mức 34 triệu đồng/tấn.